Is JVInvest stock valuation data free and transparent?

Yes, all valuation data on JVInvest is 100% free and transparent. We provide verifiable P/E ratios for the Top 100 global stocks, S&P 500, Nasdaq 100, and major indices worldwide. All data sources are disclosed so you can verify every calculation yourself.

What valuation metrics are available on JVInvest?

JVInvest provides transparent P/E ratios for Top 100 global stocks (MSCI World), S&P 500, Nasdaq 100, DAX, FTSE 100, Nikkei 225 and more. All valuation metrics are verifiable with disclosed quarterly EPS data and market prices.

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No account or signup is required. All S&P 500 fundamental data is freely accessible without registration.

How can I verify the P/E ratio calculations?

All our valuation data is 100% transparent. We disclose all data sources, quarterly EPS figures, and market prices used in calculations. You can verify every P/E ratio yourself using our transparent methodology.

What is a Sankey chart for stocks?

A Sankey chart visualizes the flow of money through a company's financial statements - showing how revenue flows to costs, operating income, net income, and cash flows. JVInvest offers free Sankey charts for all S&P 500 companies.

Which stock indices have free valuation data?

JVInvest provides free, verifiable valuation data for major global indices: S&P 500, Nasdaq 100, DAX 40, FTSE 100, CAC 40, Nikkei 225, and the Top 100 MSCI World stocks. All index P/E ratios are calculated transparently.

What is the current S&P 500 P/E ratio?

JVInvest calculates and displays the current S&P 500 index P/E ratio based on the aggregate earnings of all constituent companies. Visit the Valuation page for the latest P/E ratio data.

Daily Market Report – December 31, 2025

Name: Transparent Stock Valuation Data (English & German)
Creator: JVInvest
License: https://creativecommons.org/licenses/by/4.0/

I. A Look at the Financial Markets at the End of 2025

Global stock markets recorded high absolute returns in 2025, with an exceptionally strong dispersion between regions, sectors, and investment themes. The MSCI World Net Total Return Index rose by 21.1 percent in US dollars in 2025.

High Valuations: The S&P 500 increased by 17.9 percent (->all data Total Return) in 2025, closing at 6845 points. Based on the Shiller price-to-earnings ratio, the S&P 500 has only been valued higher than today in 21 months or 1.2 percent of the time since 1881.

Extreme Concentration: The US now accounts for over 72 percent of the market capitalization of the broadly diversified MSCI World Index, which reflects the market development of 23 developed countries. With a nominal gross domestic product of the US of $30.6 trillion in 2025, Nvidia's current market capitalization of $4.6 trillion represents about 15% of US GDP. The market share of the five largest stocks in the S&P 500 Index, including Nvidia (6.0 percent), Apple (4.9 percent), Microsoft (4.5 percent), Alphabet (3.7 percent), and Amazon (2.6 percent), currently makes up nearly 22 percent of the S&P 500's market capitalization. The concentration of the five largest stocks is significantly higher today than during the dot-com peak in 2000.

Trade Policy: On April 2, 2025, the announcement of sharply rising tariffs ("Day of Liberation") by Donald Trump triggered a significant shock and a strong, albeit short-lived, decline in global stock markets. Rarely has Warren Buffett's famous quote been as relevant as in April 2025: "Be fearful when others are greedy, and greedy when others are fearful."

Currencies: The US dollar depreciated against the euro by -11.8 percent to 0.8514 euros per dollar. The proposal by Stephen Miran, Chairman of the Council of Economic Advisers at the White House, to restructure US trade, currency, and debt policy ("Mar-a-Lago Agreement") created uncertainty among international investors. A politically motivated devaluation of the dollar, similar to the Plaza Accord of 1985, could trigger capital outflows from the US dollar.

Rising Debt: The ratio of US national debt to GDP is currently over 124 percent. Noted investor Ray Dalio warns that the US is in the late phase of an extended debt cycle. In France, debt has increased by over 50 percentage points since the introduction of the euro in 1999 and now exceeds 115 percent of GDP – the strongest increase within the Eurozone. High levels of debt could lead to rising term premiums in the bond markets.

II. Sector Trends 2025

1. Artificial Intelligence & Semiconductors

The investment wave in AI was the dominant driver of returns for the year. Major beneficiaries included well-known US companies such as Alphabet (+65.4 percent), Nvidia (+38.9 percent), Palantir (+135.0 percent), and Micron Technology (+240.2 percent), as well as large companies from emerging markets like Samsung Electronics (+129.2 percent) and Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (+46.1 percent).

The so-called hyperscalers like Amazon (AWS), Microsoft (Azure), and Alphabet (Google Cloud) announced very high investments. This particularly benefits operators of data centers, chip and network equipment manufacturers, and energy suppliers. Analysts expect that the investments of the hyperscalers could exceed $600 billion in 2026.

2. Precious Metals and Mining Stocks

The gold spot price rose by 64.6 percent in US dollars in 2025, closing at $4319 per ounce (31.1 grams). Gold benefited from high purchases by central banks and a flight to safety by investors in gold amid escalating debt policies in several countries.

Mining stocks like Barrick Mining (+182.8 percent) disproportionately benefited from sharply rising gold, silver, and copper prices. Due to the high fixed cost share of mining companies, an increase in commodity prices leads to a disproportionately high increase in profits – an effect known as operating leverage.

3. Defense Stocks

Massive European rearmament programs led to a structural revaluation of defense companies. Particularly, the stocks of Rheinmetall (+159.8 percent), Renk (+187.2 percent), Leonardo (+90.8 percent), and Thales (+69.5 percent) rose significantly, aided by long-term filled order books and low dependence on economic cycles.

4. Banks

The stocks of European banks rose due to a steeper yield curve and significantly improved balance sheets. Société Générale (+161.6 percent) saw particularly strong gains in Europe. Deutsche Bank (+102.5 percent) also recorded strong price increases. Commerzbank rose by 137.9 percent after UniCredit increased its stake. UniCredit's CEO Andrea Orcel aims for a full takeover, while Commerzbank's CEO Bettina Orlopp emphasizes the independence of Commerzbank.

5. Sector Losers 2025

Consumer and retail stocks: Companies like Nike (-15.0 percent) were particularly affected by tariffs, a loss of purchasing power, and weak demand in China. Rising import costs and increasing price sensitivity among consumers are putting pressure on margins.

Chemicals & Basic Materials: Chemical companies like Celanese (-37.3 percent) in the US and Lanxess (-25.1 percent) in Germany are suffering from weak demand, overcapacity, and – particularly in Europe and Germany – high energy prices.

Crypto-related business models: Companies with investments in cryptocurrencies suffered from the depreciation of Bitcoin, which fell from a peak of over $120,000 per Bitcoin in June 2025 to $88,264 by year-end. The polarizing entrepreneur Michael Sailor is primarily responsible for the aggressive investments of the company Strategy, formerly MicroStrategy, in Bitcoin. The value of Strategy's shares fell from a peak of over $450 in July 2025 to $155.6 by year-end due to declining Bitcoin prices and rising refinancing risks.

III. Focus: Asia

Investors achieved high profits in Asia in 2025.

The Nikkei 225 ended the year with a rise of 28.6 percent. However, the Japanese yen significantly depreciated to 184 yen per euro. The weak yen is inflationary. In response to increasing inflationary pressure, the Bank of Japan recently raised interest rates to 0.75 percent, which is interpreted as a gradual exit from ultra-loose monetary policy.

South Korea particularly benefited in 2025 from the global investment wave in AI. The stock price of memory chip manufacturer SK hynix rose by about 278.8 percent to 652,000 KRW.

In China, technology, semiconductor, and AI stocks experienced a remarkable recovery. Tencent Holdings illustrated this recovery, rising by 44.5 percent and closing the year at 599 HKD.

In stark contrast, real estate developers continued to struggle. China Vanke fell by about 38.0 percent in Hong Kong trading, highlighting the ongoing stress in the Chinese real estate sector, which continues to be burdened by excessive debt and acute liquidity shortages. Tensions surrounding Taiwan are expected to remain a defining risk in 2026, as China's rhetoric has become significantly sharper in recent months.

2025 was a year in which structural trends and political decisions dominated the capital markets. The year 2026 will show whether the currently highly valued stock markets can continue their upward trend or whether concerns about a "AI bubble" will prove to be justified.

Täglicher Marktbericht – 31. Dezember 2025

I. Ein Blick auf die Finanzmärkte zum Jahresende 2025

Die globalen Aktienmärkte verzeichneten 2025 hohe absolute Renditen, mit einer außergewöhnlich starken Streuung zwischen Regionen, Sektoren und Anlagethemen. Der MSCI World Net Total Return Index stieg 2025 um 21,1 Prozent in US-Dollar.

Hohe Bewertungen: Der S&P 500 legte 2025 17,9 Prozent (->alle Daten Total Return) an Wert zu und schloss bei 6845 Punkten. Gemessen am Shiller-Kurs-Gewinn-Verhältnis wurde der S&P 500 seit 1881 nur in 21 Monaten oder 1,2 Prozent der Zeit höher bewertet als heute.

Extreme Konzentration: Die USA machen mittlerweile über 72 Prozent der Marktkapitalisierung des breit diversifizierten MSCI World Index aus, der die Marktentwicklung von 23 entwickelten Ländern widerspiegelt. Bei einem nominalen Bruttoinlandsprodukt der USA von 30,6 Billionen US-Dollar im Jahr 2025 repräsentiert die Marktkapitalisierung von Nvidia von derzeit 4,6 Billionen US-Dollar etwa 15 % des US-BIP. Der Marktanteil der fünf größten Aktien im S&P 500 Index, einschließlich Nvidia (6,0 Prozent), Apple (4,9 Prozent), Microsoft (4,5 Prozent), Alphabet (3,7 Prozent) und Amazon (2,6 Prozent), macht derzeit fast 22 Prozent der Marktkapitalisierung des S&P 500 aus. Die Konzentration der fünf größten Aktien ist heute deutlich höher als während des Dotcom-Hochs im Jahr 2000.

Handelspolitik: Am 2. April 2025 löste die Ankündigung stark steigender Zölle ("Tag der Befreiung") durch Donald Trump einen erheblichen Schock und einen starken, wenn auch kurzlebigen Rückgang der globalen Aktienmärkte aus. Selten war Warren Buffetts bekanntes Zitat so zutreffend wie im April 2025: "Sei ängstlich, wenn andere gierig sind, und gierig, wenn andere ängstlich sind."

Währungen: Der US-Dollar wertete gegenüber dem Euro um -11,8 Prozent auf 0,8514 Euro pro Dollar ab. Der Vorschlag von Stephen Miran, Vorsitzender des Rates der Wirtschaftsberater im Weißen Haus, die US-Handels-, Währungs- und Schuldenpolitik umzustrukturieren ("Mar-a-Lago-Abkommen"), sorgte für Unsicherheit unter internationalen Investoren. Eine politisch motivierte Abwertung des Dollars, ähnlich dem Plaza-Abkommen von 1985, könnte Kapitalabflüsse aus dem US-Dollar auslösen.

Steigende Schulden: Das Verhältnis der US-Staatsverschuldung zum BIP liegt derzeit bei über 124 Prozent. Der bekannte Investor Ray Dalio warnt, dass die USA sich in der späten Phase eines verlängerten Schuldenzyklus befinden. In Frankreich ist die Verschuldung seit der Einführung des Euro im Jahr 1999 um über 50 Prozentpunkte gestiegen und übersteigt nun 115 Prozent des BIP – der stärkste Anstieg innerhalb der Eurozone. Hohe Schuldenlevels könnten zu steigenden Laufzeitprämien an den Anleihemärkten führen.

II. Sektorale Trends 2025

1. Künstliche Intelligenz & Halbleiter

Die Investitionswelle in KI war der dominierende Treiber der Renditen für das Jahr. Zu den Hauptnutznießern gehörten bekannte US-Unternehmen wie Alphabet (+65,4 Prozent), Nvidia (+38,9 Prozent), Palantir (+135,0 Prozent) und Micron Technology (+240,2 Prozent) sowie große Unternehmen aus Schwellenländern wie Samsung Electronics (+129,2 Prozent) und Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (+46,1 Prozent).

Die sogenannten Hyperscaler wie Amazon (AWS), Microsoft (Azure) und Alphabet (Google Cloud) kündigten sehr hohe Investitionen an. Dies kommt insbesondere Betreibern von Rechenzentren, Chip- und Netzwerkausrüstungsherstellern sowie Energieversorgern zugute. Analysten erwarten, dass die Investitionen der Hyperscaler 2026 600 Milliarden US-Dollar übersteigen könnten.

2. Edelmetalle und Bergbauaktien

Der Goldspotpreis stieg 2025 um 64,6 Prozent in US-Dollar und schloss bei 4319 US-Dollar pro Unze (31,1 Gramm). Gold profitierte von hohen Käufen durch Zentralbanken und einem Fluchtverhalten von Investoren in Gold angesichts der eskalierenden Schuldenpolitik in mehreren Ländern.

Bergbauaktien wie Barrick Mining (+182,8 Prozent) profitierten überproportional von stark steigenden Gold-, Silber- und Kupferpreisen. Aufgrund des hohen Fixkostenanteils von Minenunternehmen führt ein Anstieg der Preise von Rohstoffen zu einem überproportionalen Anstieg der Gewinne – ein Effekt, der als operative Hebelwirkung bekannt ist.

3. Rüstungsaktien

Massive europäische Aufrüstungsprogramme führten zu einer strukturellen Neubewertung von Rüstungsunternehmen. Besonders die Aktien von Rheinmetall (+159,8 Prozent), Renk (+187,2 Prozent), Leonardo (+90,8 Prozent) und Thales (+69,5 Prozent) stiegen erheblich, begünstigt durch langfristig gefüllte Auftragsbücher und eine geringe Abhängigkeit von wirtschaftlichen Zyklen.

4. Banken

Die Aktien europäischer Banken stiegen aufgrund einer steileren Zinskurve und deutlich verbesserter Bilanzen. Société Générale (+161,6 Prozent) stieg besonders stark in Europa. Auch die Deutsche Bank (+102,5 Prozent) verzeichnete starke Kursgewinne. Die Commerzbank legte um 137,9 Prozent zu, nachdem die UniCredit ihren Anteil erhöht hatte. UniCredits CEO Andrea Orcel strebt eine vollständige Übernahme an, während die Vorstandsvorsitzende der Commerzbank, Bettina Orlopp, die Unabhängigkeit der Commerzbank betont.

5. Sektorale Verlierer 2025

Konsum- und Einzelhandelswerte: Unternehmen wie Nike (-15,0 Prozent) waren besonders von Zöllen, einem Verlust an Kaufkraft und einer schwachen Nachfrage in China betroffen. Steigende Importkosten und eine zunehmende Preissensibilität der Verbraucher setzen die Margen unter Druck.

Chemie & Grundstoffe: Chemieunternehmen wie Celanese (-37,3 Prozent) in den USA und Lanxess (-25,1 Prozent) in Deutschland leiden unter schwacher Nachfrage, Überkapazitäten und – insbesondere in Europa und Deutschland – hohen Energiepreisen.

Krypto-bezogene Geschäftsmodelle: Unternehmen mit Investitionen in Kryptowährungen litten unter der Abwertung von Bitcoin, der von einem Höchststand von über 120.000 US-Dollar pro Bitcoin im Juni 2025 auf 88.264 US-Dollar zum Jahresende fiel. Der polarisierende Unternehmer Michael Sailor ist hauptsächlich verantwortlich für die aggressiven Investitionen des Unternehmens Strategy, ehemals MicroStrategy, in Bitcoin. Der Wert der Aktien von Strategy fiel von einem Höchststand von über 450 US-Dollar im Juli 2025 auf 155,6 US-Dollar zum Jahresende aufgrund sinkender Bitcoin-Preise und steigender Refinanzierungsrisiken.

III. Fokus: Asien

Investoren erzielten 2025 hohe Gewinne in Asien.

Der Nikkei 225 beendete das Jahr mit einem Anstieg von 28,6 Prozent. Der japanische Yen wertete jedoch erheblich auf 184 Yen pro Euro ab. Der schwache Yen ist inflationär. In Reaktion auf den zunehmenden Inflationsdruck hat die Bank von Japan kürzlich die Zinssätze auf 0,75 Prozent angehoben, was als schrittweiser Ausstieg aus der ultra-lockeren Geldpolitik interpretiert wird.

Südkorea profitierte 2025 besonders von der globalen Investitionswelle in KI. Der Aktienkurs des Speicherchip-Herstellers SK hynix stieg um etwa 278,8 Prozent auf 652.000 KRW.

In China erlebten Technologie-, Halbleiter- und KI-Aktien eine bemerkenswerte Erholung. Tencent Holdings veranschaulichte diese Erholung und stieg um 44,5 Prozent und schloss das Jahr bei 599 HKD.

Im krassen Gegensatz dazu hatten Immobilienentwickler weiterhin zu kämpfen. China Vanke fiel im Hongkonger Handel um etwa 38,0 %, was den anhaltenden Stress im chinesischen Immobiliensektor verdeutlicht, der weiterhin von übermäßiger Verschuldung und akuten Liquiditätsengpässen belastet wird. Die Spannungen rund um Taiwan werden voraussichtlich ein prägendes Risiko im Jahr 2026 bleiben, da die Rhetorik Chinas in den letzten Monaten deutlich schärfer geworden ist.

2025 war ein Jahr, in dem strukturelle Trends und politische Entscheidungen die Kapitalmärkte dominierten. Das Jahr 2026 wird zeigen, ob die derzeit hoch bewerteten Aktienmärkte ihren Aufwärtstrend fortsetzen können oder ob die Bedenken hinsichtlich einer "KI-Blase" sich als gerechtfertigt erweisen werden.